Thanh khoản xuống đáy

Nhìn lại tuần vừa rồi thì chúng ta thấy cả 5 phiên giao dịch trên sàn HOSE, giá trị giao dịch đều nằm dưới mức trung bình 20 phiên.

Phiên thấp nhất năm

Riêng phiên cuối tuần thì chỉ còn khoảng 13.800 tỷ, thấp hơn bình quân gần 40% và thấp nhất kể từ đầu năm đến nay.

Số liệu bị nhiễu

Nhiều anh em nói là phiên ngày 4 tháng 6, thanh khoản giao dịch khoảng 22.000 tỷ đúng không.

→ Nhưng em lưu ý là khoảng 6.000 tỷ đến từ giao dịch thỏa thuận đột biến của VIX, chứ không phải giao dịch trên sàn.

Khớp lệnh chỉ 16.000 tỷ

Thực chất thì trên sàn chỉ còn khoảng 16.000 tỷ thôi.

Dòng tiền đứng ngoài

Về bản chất hiện tại là dòng tiền đang đứng ngoài, bởi vì một nhịp điều chỉnh thì sẽ thường đi kèm với thanh khoản tăng vọt.

→ Thế nhưng 3 tuần vừa qua chúng ta thấy điều ngược lại, đó là thanh khoản giảm mạnh.

Lực bán suy yếu

Mặt tích cực là lực bán đã yếu đi, không còn nhiều người muốn bán ở vùng giá thấp nữa, tạo điều kiện cho thị trường có thể tạo đáy cân bằng ở đây.

Lực cầu biến mất

Thế nhưng mặt tiêu cực là lực cầu chủ động thì gần như biến mất.

→ Chủ yếu nhà đầu tư trong giai đoạn này đang chờ tín hiệu rõ ràng hơn.

Rủi ro margin

Một rủi ro lớn nhất lúc này là đang nằm ở margin.

Dư nợ kỷ lục

Dư nợ margin của thị trường đang cao kỷ lục, khoảng hơn 400.000 tỷ, trong khi thanh khoản lại mỏng.

Tổ hợp nguy hiểm

Mọi người lưu ý là thị trường mỏng cộng với đòn bẩy cao sẽ là tổ hợp để khuếch đại cú sốc.

Nguy cơ giải chấp

Dễ hiểu hơn là nếu như nhóm trụ đỡ suy yếu thì một nhịp giảm nhỏ có thể kích hoạt bán giải chấp dây chuyền, ép cung kiểm tra margin.

Biến số tuần tới

Biến số lớn nhất, đáng theo dõi nhất trong tuần tới là nước ngoài liệu có quay lại mua ròng và kéo thanh khoản trở lại vượt 20.000 tỷ hay không.

Thước đo tạo đáy

Đó sẽ là một trong những thước đo cho việc thị trường tạo đáy thực chất hay chỉ là phục hồi kỹ thuật.

Hạn chế mua đuổi

Vậy thì hành động lúc này là làm gì.

Lúc này chúng ta hạn chế mua đuổi trong các nhịp hồi.

Chờ tín hiệu xác nhận

Hãy chờ tín hiệu quan trọng nhất là khi thanh khoản khớp lệnh tăng trở lại thì chúng ta có thể cân nhắc giải ngân.

Mốc cần lưu ý

Nếu như VN-Index tăng hoặc đi ngang thì vẫn tích cực.

→ Tránh trường hợp khi VN-Index bị tác động giảm mạnh, lúc đó sẽ rất dễ mất mốc 1.800 và có thể quay lại vùng 1.760 đến 1.780.

Tổng kết

Trên đây là nhận định của mình về thanh khoản thị trường trong tuần vừa qua.

Mọi người có thắc mắc hay câu hỏi gì thì có thể comment xuống bên dưới để mình giải đáp nhé.

Ok, chúc mọi người giao dịch thành công.

🔴 TÓM LẠI CÔNG THỨC

Hook bằng một tín hiệu thị trường đáng lo ngại.

↓

Tạo cảm giác: “dòng tiền đang rời bỏ thị trường.”

↓

Đập thẳng vào một dữ kiện cực mạnh.

(Thanh khoản thấp nhất từ đầu năm).

↓

Liên tục nhấn mạnh tính bất thường.

– “5 phiên liên tiếp dưới trung bình 20 phiên.”

– “Thấp nhất kể từ đầu năm.”

↓

Bóc tách số liệu để tăng độ sốc: 22.000 tỷ.

→  Thực chất chỉ còn khoảng 16.000 tỷ khớp lệnh.

↓

Biến một dữ kiện giao dịch thành câu chuyện của toàn thị trường.

Thanh khoản giảm.

– dòng tiền đứng ngoài.

– lực cầu biến mất.

– thị trường thiếu động lực tăng.

→ rủi ro điều chỉnh lớn hơn.

↓

Liên tục kéo góc nhìn từ giao dịch hàng ngày sang tâm lý nhà đầu tư.

– Không phải người ta bán mạnh.

– Mà là người ta không muốn mua.

↓

Biến sự im lặng của dòng tiền thành tín hiệu đáng sợ nhất.

– Lực bán yếu.

– Nhưng lực cầu còn yếu hơn.

↓

Nhét thêm một biến số có khả năng khuếch đại rủi ro.

– Margin hơn 400.000 tỷ.

↓

Tạo hiệu ứng dây chuyền: thanh khoản thấp.

– margin cao.

– thị trường dễ tổn thương.

– cổ phiếu trụ suy yếu.

– bán giải chấp.

→ áp lực giảm giá lan rộng.

↓

Không phân tích kỹ thuật quá sâu.

Mà kể cảm giác: “thị trường đang trở nên mong manh hơn rất nhiều.”

↓

Biến dữ kiện thanh khoản thành cảm xúc đầu tư.

↓

Không bán cổ phiếu trực tiếp, Mà bán:

– sự thận trọng.

– tư duy quản trị rủi ro.

– chiến lược chờ xác nhận.

– kỷ luật giải ngân.

↓

Kết bằng một biến số quyết định: 

– Khối ngoại có quay lại mua ròng hay không.

– Thanh khoản có vượt 20.000 tỷ hay không.

→ Thị trường đang tạo đáy thật. Hay chỉ đang phục hồi kỹ thuật.

🔵 Format này cực mạnh cho:

1. Content chứng khoán.

2. Phân tích dòng tiền.

3. Video thanh khoản thị trường.

4. Storytelling tâm lý nhà đầu tư.

5. Content margin và giải chấp.

6. Documentary thị trường tài chính.

7. Content tạo đáy và xác nhận xu hướng.

🔵 Nó hiệu quả vì:

– Không đọc số liệu đơn thuần.

– Không tập trung vào cổ phiếu riêng lẻ.

– Không cần quá nhiều chỉ báo kỹ thuật.

– Nhưng khiến người xem cảm thấy: “có điều gì đó đang không bình thường.”

🔵 Cốt lõi kiểu viết này:

– Không kể thanh khoản.

– Không kể giao dịch.

– Mà kể sự biến mất của dòng tiền.

🔵 DNA của phong cách này:

Thanh khoản giảm.

→ dòng tiền đứng ngoài.

→ lực cầu suy yếu.

→ margin trở nên nguy hiểm hơn.

→ thị trường dễ tổn thương hơn.

→ rủi ro chứng khoán gia tăng.

Tức là: không nhìn chỉ số trước. mà nhìn sức khỏe dòng tiền của cả thị trường trước.

🔵 Điểm mạnh nhất:

Người xem không cảm giác: “đây là video phân tích thanh khoản.”

Mà cảm giác: “đây là người đang giải thích vì sao thị trường đang yếu đi từ bên trong.”

🔵 Muốn nâng cấp hơn nữa thì:

– Tăng thêm dữ liệu lịch sử.

– So sánh với các giai đoạn thanh khoản cạn kiệt trước đây (dịch bệnh covid, sụp đổ vạn thịnh phát, áp thuế 2025)

– Thêm ví dụ về các đợt giải chấp trong quá khứ.

– Thêm hành vi của khối ngoại và tổ chức.

– Thêm các tín hiệu từ nhóm cổ phiếu trụ.

↓

Khi đó content sẽ:

– căng hơn.

– logic hơn.

– có chiều sâu hơn.

– và rất giống documentary phân tích dòng tiền trên thị trường tài chính hiện đại.