Đầu Tư Bằng Cảm Xúc
Tài khoản bốc hơi, gồng lỗ đến mất ngủ mỗi ngày.
Phớt Lờ Con Số Sống Còn
Lý do thực ra cực kỳ đơn giản, anh em đang đầu tư bằng cảm xúc và phớt lờ những con số sống còn.
Bỏ qua mấy lời dạo đầu rườm rà đi, chúng ta vào việc luôn nhé.
Bản Phân Tích Kinh Điển
Hôm nay, mình sẽ bóc tách thẳng vào bản phân tích siêu kinh điển từ lớp học quản trị danh mục của huyền thoại Peter Lynch.
Muốn Sống Sót Trên Thị Trường
Ai muốn sống sót và thực sự kiếm được tiền trên cái thị trường khốc liệt này thì tập trung cao độ vào vài phút tới đây.
Danh Mục Sụp Đổ Vì Hời Hợt
Anh em có bao giờ tự hỏi tại sao những danh mục tưởng chừng như toàn siêu cổ, hoành tráng lắm, nhưng chỉ cần thị trường rung lắc nhẹ là chảy máu, bốc hơi tài sản không?
Điểm cốt lõi nằm ở sự hời hợt đấy.
Hưng Phấn Che Mờ Rủi Ro
Khi sự hưng phấn của đám đông che mờ đi những rủi ro thực sự, việc anh em phớt lờ các chỉ số cơ bản sẽ phá hủy ngay cả những danh mục vĩ đại nhất.
Đừng để thêm mồ hôi nước mắt biến mất chỉ vì cái tội lười kiểm tra số liệu.
Bốn Tiêu Chí Không Thể Bỏ
Rồi, đi vào phần 1, bộ lọc cổ phiếu chung.
Đây là những tiêu chí bắt buộc phải qua bài kiểm tra.
Lọc Rác Ngay Từ Đầu
Nhớ kỹ này, trước khi đào sâu xem công ty bán cái gì, mô hình kinh doanh ra sao, có 4 tiêu chí không thể thương lượng.
Dân chuyên nghiệp dùng nó để lọc rác ngay từ vòng gửi xe.
Đừng Nhìn P E Một Mình
Thứ nhất, P/E.
Đừng nhìn nó một mình, hãy ốp nó vào trung bình ngành để biết mình đang mua được đồ rẻ hay bị hét giá trên trời.
Sở Hữu Tổ Chức Càng Thấp
Thứ hai, tỷ lệ sở hữu của các tổ chức lớn, quỹ lớn càng thấp càng tốt.
Theo Dõi Người Nội Bộ
Thứ ba, người nội bộ, ban lãnh đạo đang gom hàng hay công ty mua cổ phiếu quỹ, đó là tín hiệu cực kỳ ngon.
Soi Kỹ Sức Mạnh Tài Chính
Và cuối cùng, sức mạnh tài chính, hay nôm na là soi tỷ lệ nợ trên tài sản.
Tiền Mặt Là Phao Cứu Sinh
Nói sâu hơn về sức mạnh tài chính một chút, trạng thái tiền mặt ròng, nó không phải là một con số khô khan nằm ngoan ngoãn trên báo cáo kế toán đâu.
Nó chính là cái phao cứu sinh, là mức giá sàn tuyệt đối cho bất kỳ tài sản nào khi thị trường sập hầm.
Tiền Mặt Quyết Định Sống Còn
Hiểu đơn giản là, khi dòng tiền cạn kiệt, ông nào ôm một đống tiền mặt trong két thì ông đó sống, còn mấy kẻ ngập ngụa trong nợ nần thì lập tức bị đào thải.
Mỗi Nhóm Một Tử Huyệt
Ok, chuyển sang phần 2, 6 nhóm cổ phiếu.
Đây là tiêu chuẩn để anh em biết mình đang cầm cái gì.
Sai Lầm Của Dân F0
Sai lầm trí mạng của dân F0 là gom tất cả cổ phiếu vào một rổ và đánh đồng chúng.
Đừng Đánh Đồng Cổ Phiếu
Kim chỉ nam ở đây là, mỗi nhóm nó có một cái tử huyệt riêng biệt.
Cầm cổ phiếu tăng trưởng chậm, chăm chăm nhìn vào cổ tức cho tôi.
Nhóm vững mạnh, soi kỹ P/E và sức chịu đựng của nó qua các đợt suy thoái.
Nhóm chu kỳ, cung cầu và hàng tồn kho là vua.
Nhóm tăng trưởng nhanh, phải duy trì được mức tăng 20-25%.
Nhóm đột biến, bỏ qua hết, chỉ quan tâm nợ và tiền mặt.
Tài Sản Ngầm Phải Định Giá
Cuối cùng là nhóm tài sản ngầm, phải đánh giá được chính xác cái giá trị tài sản thực sự mà bọn nó đang giấu.
Nắm chắc cái ma trận này, anh em sẽ không bao giờ mắc cái lỗi ngớ ngẩn là đòi một con cổ phiếu phòng thủ ngày nào cũng phải tăng trần.
Nếu đúng mật độ này thì phần còn lại sẽ có khoảng 25–30 ý chính cho toàn bài, đúng kiểu mày đang làm content.
🔴 TÓM LẠI CÔNG THỨC
Hook bằng một nỗi đau tài khoản cực lớn
↓
Tạo cảm giác:
“đa số nhà đầu tư đang thua lỗ vì chính cách họ đầu tư”
↓
Đập thẳng vào một nguyên nhân đơn giản nhưng khó chấp nhận
Đầu tư bằng cảm xúc
→ bỏ qua số liệu
→ bỏ qua doanh nghiệp
→ bỏ qua quản trị rủi ro
↓
Liên tục nhấn mạnh tính sinh tồn
“sống sót trên thị trường”
“giữ được tiền”
“tránh bốc hơi tài sản”
↓
Mượn uy tín của một huyền thoại đầu tư
Peter Lynch
↓
Biến một sai lầm cá nhân thành nguyên nhân của mọi thua lỗ
Hưng phấn đám đông
→ bỏ qua chỉ số cơ bản
→ định giá sai
→ mua sai cổ phiếu
→ danh mục dễ sụp đổ
↓
Không đi phân tích từng doanh nghiệp
Mà xây hệ thống tư duy lọc cổ phiếu trước
↓
PHẦN 1
BỘ LỌC CỔ PHIẾU CHUNG
↓
Đưa ra checklist đơn giản
4 tiêu chí
↓
Tạo cảm giác:
“dân chuyên nghiệp dùng để loại rác từ đầu”
↓
Các tiêu chí được trình bày theo dạng công cụ thực chiến
– P/E so với ngành
– Sở hữu tổ chức
– Giao dịch nội bộ
– Sức mạnh tài chính
↓
Không giải thích học thuật
Mà biến từng chỉ số thành tín hiệu đầu tư
↓
P/E
→ biết đang mua rẻ hay đắt
↓
Người nội bộ mua
→ tín hiệu tích cực
↓
Nợ thấp
→ doanh nghiệp khỏe
↓
Tiền mặt lớn
→ khả năng sống sót cao
↓
Biến khái niệm tài chính thành hình ảnh sinh tồn
Tiền mặt
→ phao cứu sinh
↓
Khủng hoảng
→ dòng tiền cạn
↓
Doanh nghiệp nhiều tiền
→ sống
↓
Doanh nghiệp ngập nợ
→ bị đào thải
↓
Không nói báo cáo tài chính
Mà kể cuộc chiến sống còn
↓
PHẦN 2
6 NHÓM CỔ PHIẾU CỦA PETER LYNCH
↓
Tạo cảm giác:
“đa số nhà đầu tư đang đánh đồng mọi cổ phiếu”
↓
Đưa framework phân loại
↓
Mỗi nhóm
→ một luật chơi
↓
Mỗi nhóm
→ một tử huyệt riêng
↓
Tăng trưởng chậm
→ nhìn cổ tức
↓
Vững mạnh
→ nhìn P/E
↓
Chu kỳ
→ nhìn tồn kho
↓
Tăng trưởng nhanh
→ nhìn tốc độ mở rộng
↓
Đột biến
→ nhìn nợ và tiền mặt
↓
Tài sản ngầm
→ nhìn giá trị tài sản thực
↓
Toàn bộ phần này xoay quanh một ý
Sai nhóm
→ sai phương pháp định giá
↓
Sai phương pháp định giá
→ sai quyết định đầu tư
↓
Liên tục tạo sự đối lập
↓
Tăng trưởng nhanh
→ mở rộng
→ nhân bản mô hình
→ duy trì tăng trưởng
↓
Đột biến
→ không cần mở rộng
→ chỉ cần sống sót
→ xử lý nợ
↓
Hai nhóm cổ phiếu
↓
Hai luật chơi hoàn toàn khác nhau
↓
Tạo cảm giác:
“nếu không hiểu bản chất nhóm cổ phiếu thì chắc chắn đánh giá sai”
↓
PHẦN 3
KỶ LUẬT NHÀ ĐẦU TƯ
↓
Chuyển từ phân tích cổ phiếu
Sang phân tích con người
↓
Đánh thẳng vào hành vi phổ biến nhất
Mua đuổi
↓
Nến xanh
→ hưng phấn
↓
Hưng phấn
→ mua giá cao
↓
Mua giá cao
→ thua lỗ
↓
Biến phân tích kỹ thuật cảm tính thành hình ảnh cờ bạc
↓
Đầu tư bằng màu nến
→ đánh bạc
↓
Đầu tư bằng luận điểm
→ đầu tư
↓
Liên tục đề cao lợi thế nhà đầu tư cá nhân
↓
Không có thông tin nội bộ
↓
Không có đội ngũ phân tích
↓
Nhưng có trải nghiệm thực tế
↓
Quan sát cuộc sống
→ phát hiện xu hướng
↓
Phát hiện xu hướng
→ trước phố Wall
↓
Đây là một trong những DNA rất Peter Lynch
↓
Mua thứ mình hiểu
↓
Quan sát thứ mình dùng
↓
Điều tra trước khi đầu tư
↓
KẾT CẤU CẢM XÚC TOÀN BÀI
Thua lỗ
↓
Nguyên nhân không nằm ở thị trường
↓
Nguyên nhân nằm ở cách đầu tư
↓
Muốn đầu tư tốt
→ phải lọc cổ phiếu
↓
Muốn lọc cổ phiếu
→ phải hiểu từng nhóm doanh nghiệp
↓
Muốn hiểu doanh nghiệp
→ phải điều tra thực tế
↓
Muốn tồn tại dài hạn
→ phải có kỷ luật
↓
Nguyên tắc tối thượng
ĐIỀU TRA TRƯỚC KHI ĐẦU TƯ
↓
Không bán cổ phiếu cụ thể
↓
Không bán tín hiệu mua bán
↓
Không bán dự đoán thị trường
↓
Mà bán:
– tư duy phân loại cổ phiếu
– tư duy điều tra doanh nghiệp
– tư duy quản trị rủi ro
– tư duy đầu tư của Peter Lynch
– kỷ luật giữ tiền
↓
🔵 FORMAT NÀY CỰC MẠNH CHO
Content Peter Lynch
Content Warren Buffett
Phân tích cổ phiếu
Giáo dục đầu tư cho F0
Quản trị danh mục
Định giá doanh nghiệp
Tư duy đầu tư dài hạn
🔵 NÓ HIỆU QUẢ VÌ
– Không dạy lý thuyết khô khan
– Không đọc báo cáo tài chính
– Không dùng thuật ngữ quá nặng
– Nhưng khiến người xem cảm thấy:
“mình vừa nhìn thị trường bằng con mắt của nhà đầu tư chuyên nghiệp”
🔵 CỐT LÕI KIỂU VIẾT NÀY
Không kể cổ phiếu
↓
Kể cách suy nghĩ về cổ phiếu
↓
Không kể doanh nghiệp
↓
Kể cách đánh giá doanh nghiệp
↓
Không kể lợi nhuận
↓
Kể cách tránh mất tiền
🔵 DNA CỦA PHONG CÁCH NÀY
Cảm xúc
→ quyết định sai
→ mua sai cổ phiếu
→ thua lỗ
↓
Điều tra doanh nghiệp
→ hiểu bản chất
→ định giá đúng
→ đầu tư đúng
↓
Tức là:
không nhìn giá cổ phiếu trước,
mà nhìn chất lượng doanh nghiệp trước.
🔵 ĐIỂM MẠNH NHẤT
Người xem không cảm giác:
“đây là video dạy chứng khoán.”
Mà cảm giác:
“đây là người đang chỉ ra lý do vì sao đa số nhà đầu tư mất tiền.”
🔵 MUỐN NÂNG CẤP HƠN NỮA THÌ
– Giảm lặp ý Peter Lynch
– Tăng thêm ví dụ doanh nghiệp thực tế
– Thêm case study thắng thua
– Thêm các con số định lượng cụ thể
(P/E, ROE, nợ vay, tồn kho, tăng trưởng)
– Tăng thêm các tình huống đời thực của nhà đầu tư
↓
Khi đó content sẽ:
– thực chiến hơn
– sắc hơn
– dễ tin hơn
– và rất giống các documentary đầu tư của Mỹ hiện đại.